第一步：項目儲備與篩選

核心要點：

政策對標：聚焦交通、能源、農林水利等12大支持領域，規(guī)避商業(yè)地產、樓堂館所等負面清單項目。前期材料：完成立項批復、用地預審、環(huán)評批復等基礎手續(xù)，確保項目合規(guī)性。收益測算：編制收益平衡方案，覆蓋本息1.2倍以上，優(yōu)先選擇收益穩(wěn)定項目（如保障房、冷鏈物流）。

政策依據：

《地方政府專項債券項目資金績效管理辦法》（財預〔2021〕61號）

第二步：項目前期準備

核心要點：

手續(xù)完備：取得施工許可證、初設批復等，新開工項目需完成發(fā)改委監(jiān)管平臺代碼注冊。方案編制：實施方案：明確建設內容、工期、投資計劃及收益來源?！耙话竷蓵保簩嵤┓桨?、財務評估報告（覆蓋倍數(shù)≥1.4倍）、法律意見書。系統(tǒng)錄入：將項目信息錄入“國家重大建設項目庫”和“地方政府債券項目庫”。

典型案例：

湖南省要求儲備項目需完成初步設計及概算批復，方可納入儲備庫。

第三步：申報與初審

核心要點：

逐級審核：縣級初審：發(fā)改、財政聯(lián)合審查合規(guī)性、收益覆蓋倍數(shù)（≥1.2倍）及風險控制。市級復審：篩選后提報省級部門，重點核查負面清單及收益真實性。省級統(tǒng)籌：建立“需求庫”，按優(yōu)先級排序后上報國家發(fā)改委。

政策優(yōu)化：

2025年起，試點地區(qū)（如廣東、江蘇）可自主審核項目，縮短初審周期至15天。

第四步：國家評審與額度下達

核心要點：

專家評審：國家發(fā)改委、財政部組織第三方機構對項目收益模型、合規(guī)性進行終審。額度分配：財政部根據評審結果核定各省額度，優(yōu)先支持在建項目及戰(zhàn)略領域（如新基建）。動態(tài)調整：每年10月底前可補充申報下年度項目，允許調整建設內容。

關鍵數(shù)據：

2025年新增專項債額度中，交通、新基建占比提升至45%。

第五步：債券發(fā)行與資金募集

核心要點：

發(fā)行準備：確定發(fā)行期限（1-30年），10年期以上每半年付息。信用評級機構出具AAA級評級報告。招標發(fā)行：通過銀行間市場、交易所公開招標，資金直達項目單位。信息披露：發(fā)行前5個工作日公開項目詳情、資金用途及風險提示。

創(chuàng)新模式：

“專項債+REITs”組合：成熟項目資產證券化，回籠資金再投資。

第六步：資金撥付與使用監(jiān)管

核心要點：

撥付時效：債券發(fā)行后3個月內完成資金撥付，逾期納入考核扣分。專戶管理：設立監(jiān)管賬戶，確保“專款專用”，嚴禁挪用或支付工資。支出進度：續(xù)建項目按工程進度支付，新開工項目需在6個月內形成實物工作量。財政部按季度通報支出進度，滯后地區(qū)扣減次年額度。

監(jiān)管工具：

區(qū)塊鏈技術實時追蹤資金流向，異常支付自動熔斷。

第七步：存續(xù)期管理與績效評價

核心要點：

信息披露：每年6月底前公開項目收益、建設進展及資產情況。績效評價：考核指標包括資金使用效率、收益覆蓋倍數(shù)、就業(yè)帶動等。評價結果與后續(xù)額度分配掛鉤，優(yōu)秀項目次年額度上浮10%-20%。風險預警：建立償債備付金制度（按收益5%-10%計提），防范兌付風險。

典型案例：

浙江省對收益覆蓋不足的項目啟動財政補貼，確保償債來源。

流程圖解

項目儲備 → 前期準備 → 申報初審 → 國家評審 → 債券發(fā)行 → 資金撥付 → 存續(xù)管理  

政策工具箱（2025年適用）

“自審自發(fā)”試點：11個省市可自主審核項目，發(fā)行周期縮短至20天。綠色通道：鄉(xiāng)村振興、災后重建項目免環(huán)評審批，直接納入發(fā)行備選庫。績效掛鉤獎勵：資金支付進度前10%的地區(qū)，次年額度額外增加5%。

常見問題規(guī)避

收益虛高：引入第三方機構進行敏感性分析，預留20%安全墊。手續(xù)不全：建立“手續(xù)辦理進度臺賬”，超期自動預警。

通過以上7步流程，地方政府可系統(tǒng)性完成專項債申請，確保合規(guī)性與資金效能。建議結合地方實際，優(yōu)先布局政策支持領域，利用試點政策紅利加速項目落地。